2022年第一季度，全球汽車產(chǎn)量同比下降4.5%。第二季度全球汽車產(chǎn)量持續(xù)疲軟，與去年同期大致持平。上半年全球汽車產(chǎn)量下降，對汽車零部件企業(yè)的業(yè)績產(chǎn)生了直接影響。

頭頂大山，零部件巨頭業(yè)績承壓。

今年上半年，國際零部件企業(yè)所處的環(huán)境非常具有挑戰(zhàn)性。全球汽車生產(chǎn)繼續(xù)受到不穩(wěn)定生產(chǎn)活動的影響。主要影響因素包括俄烏局勢升級導(dǎo)致的半導(dǎo)體短缺、代工項目波動和供應(yīng)鏈中斷、通貨膨脹上升，以及4、5月份中國部分地區(qū)因新冠肺炎疫情采取的遏制政策。

在這種背景下，零部件公司難以創(chuàng)收。蓋世汽車整理了21家國際主流零部件公司上半年的財報。他們中的大多數(shù)成功實現(xiàn)了銷售增長，但超過60%的人在沒有增加利潤的情況下增加了收入，其中5人甚至出現(xiàn)了凈虧損。從具體金額來看，ZF收入排名第一，達(dá)到215億美元，領(lǐng)先麥格納國際和大陸集團(tuán)超過25億美元；但凈利潤領(lǐng)頭羊不是傳統(tǒng)零部件巨頭，而是安森美。

安森美憑借敏銳的商業(yè)嗅覺，抓住了汽車電子功能、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)、能源基礎(chǔ)設(shè)施、工廠自動化等加速發(fā)展的大趨勢，保持了領(lǐng)先地位，凸顯了公司不斷重塑的業(yè)務(wù)實力和產(chǎn)品價值。在過去的18個月中，On Mei實施的結(jié)構(gòu)改革降低了金融波動，使公司在各種環(huán)境下更具彈性和靈活性。

相比之下，傳統(tǒng)零部件巨頭因為規(guī)模更大，業(yè)務(wù)覆蓋面更廣，更容易受到外部不利因素的束縛。由于俄羅斯和烏克蘭局勢升級，許多在俄羅斯有業(yè)務(wù)布局的巨頭因西方國家的制裁而遭受一定損失。例如，大陸集團(tuán)損失約7500萬歐元資產(chǎn)；麥格納在俄羅斯運營著6家工廠，雇傭了2500名員工，但由于俄羅斯業(yè)務(wù)基本處于閑置狀態(tài)，帶來了3.76億美元的一次性減值支出。芙蕾雅也已經(jīng)停止了在俄大部分工廠的活動，上半年記錄了與此相關(guān)的一次性費用，約8700萬歐元。

此外，零部件巨頭受通脹上升的影響更為明顯，這導(dǎo)致勞動力、能源、運輸和原材料等運營成本上升。上半年，芙蕾雅公布的通貨膨脹凈影響約為1億歐元；原材料、運費和公用事業(yè)的通貨膨脹拖累了美國車橋利潤1200萬美元；達(dá)內(nèi)還將利潤下降歸咎于通貨膨脹；大陸方面表示，在某些情況下，標(biāo)準(zhǔn)境外運輸?shù)倪\費比往年高出8倍。

與此同時，4月和5月在中國部分地區(qū)爆發(fā)的疫情對部分零部件企業(yè)造成了沉重打擊。電裝原本預(yù)計第二季度車企產(chǎn)量會比之前的計劃低5%，但上海疫情封鎖后，第二季度最終產(chǎn)量比原計劃低22%，這在一定程度上導(dǎo)致了電裝第二季度凈利潤下滑42%；舍弗勒透露，其所有部門在第二季度都受到了中國疫情的影響，盡管影響程度不同。這些不利因素像大山一樣壓在零部件企業(yè)身上，讓他們負(fù)重前行。

零部件轉(zhuǎn)型初見成效，電氣化業(yè)務(wù)成為增長引擎。

在零部件企業(yè)發(fā)布的上半年財報中，不僅有各種辛酸，也有亮點可尋。從安森美、威派科技偉世通、安博富等公司的表現(xiàn)就能看出一二。

安森美和威派科技是為數(shù)不多的上半年實現(xiàn)凈利潤增長的車企。如前所述，安森美抓住汽車功能電子化的勢頭，進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，收獲了創(chuàng)紀(jì)錄的成績。第二季度營收同比增長25%，毛利率增長1130個基點至49.7%。作為電氣化出身的科技公司，威派科技的表現(xiàn)也超出市場預(yù)期，新訂單增長勢頭強勁。第二季度新訂單達(dá)37億歐元，其中30億歐元來自電氣化相關(guān)領(lǐng)域。

在第二季度和上半年，世通的收入和凈利潤都大幅上升，凈利潤甚至上升了三位數(shù)。據(jù)該公司稱，今年上半年新業(yè)務(wù)收入為31億美元，其中超過一半的新業(yè)務(wù)項目來自電動汽車。在第二季度，Amber獲得了140億美元的預(yù)訂單，創(chuàng)下歷史新高，其收入比市場高出8個百分點。Amber將此歸因于其強大的競爭優(yōu)勢，即向客戶提供的戰(zhàn)略價值不斷增加，以幫助他們?yōu)榭焖僭鲩L的汽車電氣化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)。

電氣化不僅幫助了上述零部件企業(yè)的崛起，也逐漸成為傳統(tǒng)零部件巨頭的增長引擎。今年上半年，ZF電驅(qū)動技術(shù)部門的銷售額增長了12%，尤其是電驅(qū)動領(lǐng)域的新訂單。該公司在2030年前交付的乘用車和商用車電力驅(qū)動領(lǐng)域的訂單金額達(dá)230億歐元。上半年法雷奧訂單價值約131億歐元，其中法雷奧西門子eAutomotive訂單價值約29億歐元。舍弗勒上半年的汽車技術(shù)訂單價值66億歐元，其中32億歐元來自E-Mobility。今年上半年，Dena的電動汽車產(chǎn)品銷售額增加了5900萬美元。Dena首席執(zhí)行官詹姆斯·卡姆西卡斯(James Kamsickas)在4月份表示，電動汽車產(chǎn)品的銷售將成為公司的首要任務(wù)。

從上面可以看出，備件企業(yè)的電氣化戰(zhàn)略取得了良好的效果。然而，向電動汽車的過渡不可能一蹴而就。未來，零部件公司需要繼續(xù)加快向電動汽車的轉(zhuǎn)型，并繼續(xù)關(guān)注能夠可持續(xù)促進(jìn)未來長期增長和盈利的投資。

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